Родился в деревне Пороевка. С 1946 года начал работать в колхозе "Победа". В 1949 стал механизатором того же колхоза. Был звеньевым по выращиванию картофеля и льна.
Весной 1979 года Указом Президиума Верховного Совета СССР Дерунову Михаилу Дмитриевичу было присовено звание Героя Социалистического Труда, а также вручен орден Ленина и золотая медаль "Серп и молот".